InformaApp - Publikationen

Zeitschriftenartikel

Exchange Rate Pass-Through into Swiss Prices

Bavarian Journal of Applied Sciences, no. 2, pp. 176-197

2016

DOI: 10.25929/njxp-6z46

Abstract anzeigen

Seit der Finanzkrise verfolgt die US-amerikanische Notenbank (FED) einen sehr expansiven geldpolitischen Kurs. Die Zinsen wurden auf historische Niedrigstniveaus gesenkt, darüber hinaus griff die FED auf verschiedene Maßnahmen quantitativer Lockerungen zurück. Trotz dieser Ereignisse zeigen die ökonometrischen Analysen in diesem Papier, dass die klassischen Einflussfaktoren (Notenbankzinsen, Inflationserwartungen, Auslandsnachfrage nach US-Staatsanleihen) weiterhin signifikante Erklärungskraft besitzen. Allerdings sind diese Zusammenhänge in den letzten Jahren instabiler geworden. Darüber hinaus gibt es Anzeichen dafür, dass das Anleihenaufkaufprogramm der FED einen messbaren Einfluss auf die Langfristzinsen hat. JEL Klassifikationsnummern: E43, E52, E58. Since the financial crisis, the FED has followed an expansionary monetary policy stance. Interest rates have reached historical low levels and the FED introduced several variants of quantitative easing. Despite these actions, our econometric results show that traditional determinants of long-term interest rates (central bank rates, inflationary expectations, foreign demand for US bonds, the business cycle) still exert a significant influence. However, it turned out that the relationships have become more unstable in the last few years. Moreover, the asset purchases of the FED seem to have contributed to the low levels of long-term rates, at least partly.

Beitrag (Sammelband oder Tagungsband)

Der Beitrag der Banken zu Konjunktur und Wachstum in Liechtenstein

KOVL Working Papers, Vaduz; Liechtenstein

Februar 2015

Beitrag (Sammelband oder Tagungsband)

Der Produktionswert der Banken

Ein Beitrag zur FISIM-Diskussion am Beispiel Liechtensteins und der Schweiz

KOVL Working Papers, Vaduz; Liechtenstein

Januar 2015

Beitrag (Sammelband oder Tagungsband)

Der Beitrag der Banken zu Konjunktur und Wachstum in Liechtenstein

Ein Bürger im Dienst für Staat und Wirtschaft, Vaduz, vol. Bd 56

2015

ISBN: 978-3721110944

Beitrag (Sammelband oder Tagungsband)

Die Bestimmung des Produktionswerts der Liechtensteiner Kreditinstitute

Ein empirischer Beitrag zur FISIM-Diskussion

KOVL Working Papers, Vaduz; Liechtenstein

Dezember 2014

Vortrag

Occupy Risk Weighting: How the Minimum Leverage Ratio dominates Capital Requirements

A Swiss Example

Swiss Society of Economics and Statistics (SSES), Neuchâtel, Schweiz

2013

Vortrag

Occupy Risk Weighting: How the Minimum Leverage Ratio dominates Capital Requirements

A Swiss Example

5th International IFSBS Conference, Nottingham, Großbritannien

2013

Vortrag

Occupy Risks Weighting: How the Minimum Leverage Ratio dominates Capital Requirements

A Swiss Example

2013

Beitrag (Sammelband oder Tagungsband)

Small, Smart, Special: Der Mikrostaat Liechtenstein und sein Budget

KOFL Working Papers, Vaduz; Liechtenstein, vol. No. 13

September 2013

Beitrag (Sammelband oder Tagungsband)

La valeur ajoutée des institutions financières est-elle surestimée?

La Vie economique, Bern, Schweiz, vol. 50/2

2013

Beitrag (Sammelband oder Tagungsband)

Wird die Wertschöpfung der Kreditinstitute zu hoch ausgewiesen?

Die Volkswirtschaft, vol. 5

2013

Beitrag (Sammelband oder Tagungsband)

Les tenants et les aboutissants de l'épargne en Suisse

La Vie economique, Bern, Schweiz, vol. 50/2

2013

Beitrag (Sammelband oder Tagungsband)

Wofür und für wen spart die Schweiz?

Die Volkswirtschaft, vol. 5

2013

Beitrag (Sammelband oder Tagungsband)

Wird die Wertschöpfung der Kreditinstitute zu hoch ausgewiesen?

Strukturberichterstattung, Bern, Schweiz, vol. 50/2

2013

Beitrag (Sammelband oder Tagungsband)

Wofür und für wen spart die Schweiz?

Der Einfluss der finanziellen Globalisierung auf die Vermögensbildung und -struktur in der Schweiz

Strukturberichterstattung, Bern, Schweiz, vol. 50/4

2013

Zeitschriftenartikel

Occupy Risk Weighting: How the Minimum Leverage Ratio dominates Capital Requirements

A Swiss Example

Journal of Financial Regulation and Compliance, vol. 21, no. 4, pp. 353-372

2013

Abstract anzeigen

Purpose – In September 2009, G20 representatives called for introducing a minimum leverage ratio as an instrument of financial regulation. It is supposed to assure a certain degree of core capital for banks, independent of the controversial procedures used to assess risk. The paper aims to discuss these issues. Design/methodology/approach – This paper discusses the interaction and tensions between the leverage ratio and risk-based capital requirements, using financial data of the Swiss systemically important bank United Bank of Switzerland. Findings – It can be shown that the leverage ratio potentially undermines risk weighting such that banks feel encouraged to take greater risks. Originality/value – The paper proposes an alternative instrument that is conceived as a base risk weight and functions as a backstop. It ensures a minimum core capital ratio, based on unweighted total exposure by ensuring a minimum ratio of risk-weighted to total assets for all banks. The proposed measure is easy to compute like the leverage ratio, and also like the latter, it is independent of risk weighting. Yet, its primary advantage is that it does not supersede risk-based capital adequacy targets, but rather supplements them.

Vortrag

An Effective Backstop in Lieu of the Leverage Ratio

A Swiss Example

2012

Vortrag